Il termine Prop Trading, abbreviazione di Proprietary Trading, proviene dall’inglese e può essere tradotto approssimativamente come “negoziazione proprietaria”. Si tratta di una forma di trading online legale in cui i trader operano con capitale esterno finanziato.
Ma cosa significa esattamente?
In questa guida, ti spiegherò come funziona il Prop Trading, quali sono i suoi vantaggi e svantaggi, come appaiono le opportunità di guadagno e chi può diventare un trader proprietario.
Indice
Punti chiave
- Il Prop Trading non rappresenta una strategia di investimento o una modalità particolare di trading, bensì è una definizione legale. Il Prop Trader opera con capitale esterno finanziato, utilizzando quindi il capitale della società di Prop Trading (o Prop Trading Firm)
- Non tutti possono diventare immediatamente Prop Trader. Ogni trader deve prima superare un processo di selezione spesso definito challenge. Una volta dimostrata la propria abilità nel trading, è possibile operare con il denaro della società e partecipare ai profitti
- In questa guida, approfondirò il significato preciso del Prop Trading, ti mostrerò passo dopo passo il percorso per diventare Prop Trader, darò uno sguardo alla situazione legale e spiegherò contemporaneamente le regole principali del Prop Trading.
Definizione: Cos’è il Prop Trading?
Molti non esperti presumono che il “Proprietary Trading” sia uno stile di trading o una attività di trading. Tuttavia questo è sbagliato. La definizione di prop trading indica soltanto con quale capitale il trader sta negoziando. Il Prop Trader opera infatti per conto e a carico della società di Prop, utilizzando come proprio capitale i fondi della Prop House.
Trading con il capitale di un conto proprio VS capitale di un conto terzi
Chi opera in borsa con un conto proprio dispone di un proprio capitale. Dal punto di vista strettamente tecnico, anche una società di Prop Trading opera con capitale proprio. Il Prop Trader invece utilizza il capitale della società di proprietary trading, operando quindi con capitale esterno finanziato per conto terzi.
In altre parole, ciò significa che non viene utilizzato il proprio denaro nel trading proprietario. La partecipazione al rischio è esclusa per tutte le aziende. I Prop Traders ottengono “solo” una partecipazione ai profitti generati.
Nel trading finanziato, gli investitori trasferiscono denaro a una società di gestione del fondo. L’azienda opera quindi secondo le disposizioni del catalogo del fondo. Sebbene l’azienda detenga il capitale, non ne è proprietaria. Un fondo è sempre considerato un patrimonio separato.
Un Prop Trader può (ad esempio) anche trasferire denaro al proprio fornitore di servizi di Prop Trading. In questo caso, acquisisce una partecipazione aziendale, dove il capitale diventa di proprietà (capitale proprio) della casa di Prop Trading. In pratica però questa possibilità viene offerta solo raramente.
Come funziona il Prop Trading?
Nei paragrafi seguenti, illustrerò brevemente ma chiaramente le azioni degli attori coinvolti nel Proprietary Trading.
Gli attori principali nel Prop Trading sono:
Inoltre, ho preparato un esempio di Prop Trading.
Cosa fa un Prop Trader?
Il Prop Trader opera sempre con una parte del capitale della società di Prop Trading. Riceve istruzioni dettagliate per le negoziazioni e deve seguire regole specifiche. Se viene generato un profitto, il trader riceve la sua quota dalle negoziazioni, che può essere anche molto elevata. Nelle migliori società di Prop Trading i profitti sono infatti ripartiti secondo un rapporto del 90:10 a favore del trader.
Cosa offre una società di Prop Trading?
La società di Prop Trading fornisce da un lato il capitale proprio per le negoziazioni. Dall’altro lato, la proprietary firm è responsabile del funzionamento della piattaforma di trading. Un punto fondamentale è anche la preselezione dei potenziali Prop Trader. Attraverso il processo di ammissione, vengono selezionati i migliori talenti nel trading. In effetti, possono fare trading per conto delle Prop Firm solo prop trader professionisti che hanno dimostrato di poter operare in modo redditizio sul mercato.
Leggete di più a riguardo nella nostra guida “Cos’è una Prop Firm“.
Cosa fa il broker nel Proprietary Trading?
Quasi tutte le aziende di Proprietary Trading collaborano con broker sullo sfondo. I broker sono responsabili dell’esecuzione delle negoziazioni in borsa. I Prop Trader effettuano le loro negoziazioni, che vengono quindi eseguite in tempo reale dai broker. Nel mondo del trading proprietario, in definitiva sono i broker a garantire i profitti effettivi per i trader e le aziende di Prop Trading.
Un esempio di Prop Trading
Nel contesto di una società di trading proprietario, viene messo a disposizione un conto di trading, ad esempio con un capitale di $100.000. Puoi quindi effettuare le tue negoziazioni con tale conto rispettando le regole e le strategie di trading permesse. Tra queste regole, in questo contesto sono fondamentali la perdita massima giornaliera e il limite massimo di perdita generale.
Un esempio concreto: inizi le tue operazioni di trading con un conto di $100.000. Il tuo obiettivo di profitto è dell’8%, ovvero $8.000. Con una ripartizione dei profitti molto buona del 90:10, la società di Prop Trading può pagarti $7.200 quando raggiungi l’obiettivo di profitto. I restanti $800 rappresentano la quota di profitto dell’azienda.
Se fai trading con successo e raggiungi l’obiettivo di profitto, ottieni la tua quota di profitto. Se fallisci durante la fase di valutazione, ovvero non rispetti i requisiti, hai perso le tue commissioni, ma non hai perso il tuo denaro. Il Prop Trading è un’attività finanziaria dove non è mai necessario investire capitale proprio nelle negoziazioni.
Quasi tutti i fornitori di Prop Trading offrono diverse opportunità per superare il processo di ammissione (processo di valutazione). Se le prime negoziazioni non sono redditizie, le migliori prop firm ti danno una nuova opportunità, anche se di solito è prevista una nuova commissione per questo.
Prop Trading sotto esame: Opportunità e rischi
Nel Prop Trading si hanno maggiori opportunità o si devono affrontare rischi imprevedibili? Di seguito ho riassunto i Pro e i Contro del Prop Trading nella pratica.
Vantaggi e opportunità
Il vantaggio decisivo nel Prop Trading è che durante l’attività di trading non si opera con capitale proprio. Non è necessario investire denaro e, di conseguenza, non si assume alcun rischio finanziario. Tuttavia, i prop trader possono guadagnare molto molto bene grazie alle elevate ripartizioni dei profitti. Dalle mie esperienze, ci sono persino fornitori di Prop Trading che consentono di avvicinarsi alla gestione patrimoniale. Si offre la possibilità di qualificarsi come gestore patrimoniale.
Svantaggi e rischi
Lo svantaggio nel Prop Trading è che non si guadagna denaro immediatamente. È necessario avere le competenze necessarie nel trading durante il processo di valutazione. Le condizioni di trading possono variare in termini di rigidità. È possibile fallire più volte. Si deve pagare la tariffa per l’accesso o per il reset del proprio conto più volte prima di diventare un Prop Trader. L’ingresso in una Prop Firm Trading comporta generalmente dei costi.
Inoltre, molti società prop applicano una tariffa mensile per la fornitura di feed dati, l’accesso alle piattaforme di trading o per altri servizi o strumenti finanziari.
Devi dunque tenere presente, guardando ai rischi, anche questo nostro avvertimento di gestione del rischio.
Per chi è adatto il prop trading?
Il Prop Trading è principalmente adatto per trader esperti privati che già possiedono una certa esperienza. Nello scegliere la propria società finanziaria è importante prestare attenzione a chi si rivolge esattamente la società di Prop Trading.
Presso gli addetti alla selezione vengono inseriti aspiranti trader o trader professionisti concentrandosi principalmente sulla loro formazione attraverso un coaching professionale e strumenti avanzati di negoziazione.
Altri programmi di Prop Trading si rivolgono a trader che, a causa della limitazione delle opportunità di trading, possono già vantare successi propri nel trading.
Il Prop Trading è legale.
Il Prop Trading è legale. Lo possiamo affermare direttamente e senza alcun dubbio.
Tuttavia, a seconda del paese, ci possono essere piccole variazioni nell’interpretazione legale. Di seguito, ho elencato i paesi più importanti di lingua italiana:
Il Prop Trading in Italia
Spesso si presume che il Prop Trading sia vietato in Italia. Tuttavia, ciò è errato, poiché in Italia il Prop Trading è legale al 100%.
Come trader (Prop Trader), in Italia è possibile fare trading per una Prop Trading House senza alcuna restrizione. Si opera in modo indipendente per conto proprio, ma non con i propri fondi, cioè con un capitale iniziale finanziato dalla società. Si agisce come freelance per la Prop Firm, senza cioè stabilire con essa un rapporto di lavoro dipendente. Un Prop Trader italiano emette una fattura all’azienda per la partecipazione ai profitti, indipendentemente dal paese in cui si trova quest’ultima. In questo caso, è importante escludere qualsiasi possibile lavoro autonomo fittizio. Ti consigliamo perciò di consultare un avvocato o un commercialista qualificato per questa tua attività di trading.
Dal punto di vista legale, potrebbe essere possibile ottenere una licenza di trading proprietario e fondare una propria casa di Prop Trading. Tuttavia, nella pratica, non esistono aziende di Prop Trading in Italia, principalmente per motivi fiscali. L’ambiente di trading per i fornitori è semplicemente migliore in altri paesi, principalmente nell’area angloamericana. Molte aziende di Prop Trading sono situate negli Stati Uniti, ma esistono anche case di Prop Trading europee, come The Trading Pit nel Liechtenstein o FTMO in Repubblica Ceca.
Il Prop Trading a San Marino
Anche a San Marino il Prop Trading è legale e consentito. Le condizioni legali sono paragonabili a quelle italiane.
Il Prop Trading in Svizzera
Stessa cosa per il Prop Trading in Svizzera. Anche qui è consentito e anche qui le condizioni legali sono simili a quelle italiane.
Come diventare un Prop Trader?
Abbiamo riassunto di seguito i primi passi per diventare un Prop Trader di successo. Ci possono essere piccole variazioni nel processo a seconda del fornitore, ma in generale questi sono i passaggi da seguire:
- Scelta di una società di Prop Trading affidabile: Scegliere una società di Prop Trading affidabile la cui sicurezza sia comprovata. Alcune delle migliori Prop House le puoi trovare sul mio sito.
- Registrazione presso una società di Prop Trading: Inizia registrandoti presso la società di Prop Trading che hai scelto. Devi solo compilare il modulo di registrazione e scegliere uno dei programmi di trading tra cui la società ti permette di scegliere. Ci sono differenze nelle tariffe e nei volumi di trading. In alcuni casi, vengono offerte diverse varianti di account (tra cui account di tipologia switch). Tieni presente che la tua scelta iniziale sarà determinante per il trading con denaro reale in seguito.
- Trading su un conto demo gratuito: Alcuni fornitori di Prop Trading offrono la possibilità di utilizzare un conto demo gratuito. Potrai effettuare autonomamente le negoziazioni per vedere se questa tipologia di trading può essere adatto a te oppure no. In questo caso, non dovrai pagare ancora alcuna tariffa.
- Processo di valutazione: Cruciale è il processo di valutazione, che può consistere in una o più sfide. Dimostra le tue capacità come Prop Trader, sempre nel rispetto delle regole di trading prestabilite.
- Trading su un conto live: Se avrai superato con successo la valutazione, il fornitore ti fornirà un contratto di trader che regola la tua partecipazione ai profitti e tutti gli altri aspetti legali. Da quel momento in poi, puoi operare con il capitale della società di Prop Trading, puoi generare rendimenti reali e, quindi, puoi ottenere dei guadagni anche molto.
Opportunità di guadagno per i Prop Trader
Torno a parlare della partecipazione ai profitti. Quali sono le opportunità di guadagno come Prop Trader? Alcuni Prop Trader guadagnano cifre mensili a cinque cifre, a volte anche a sei cifre.
In alcune delle migliori società di Prop Trading, durante la fase iniziale, si riceve l’intero rendimento, ad esempio fino a $15.000 o $20.000. Solo successivamente entra in gioco la consueta partecipazione ai profitti. I trader cioè possono essere ricompensati con commissioni o ripartizioni dei profitti che di solito sono del 90:10 o 80:20. Non di rado si lavora poi anche con programmi di scalabilità. Ciò significa che il tuo rendimento aumenta in modo continuo, ad esempio dal 60:40 al 90:10. Nelle scalabilità viene inoltre definito l’aumento del capitale di trading. Più avrai successo nel trading, maggiori saranno le tue opportunità di trading, sia in termini totali che per il numero di operazioni.
Un esempio concreto: inizia con un account di Prop Trading del valore di $100.000. Il tuo obiettivo di profitto è dell’8%, ovvero $8.000. Con una ripartizione dei profitti molto buona del 90:10, la società di Prop Trading ti paga $7.200 quando raggiungete l’obiettivo di profitto. I restanti $800 rappresentano la quota di profitto dell’azienda.
Tasse per i Prop Trader
Chi guadagna denaro come Prop Trader è sempre responsabile delle proprie tasse. In Italia (come anche in altri Paesi) è necessario dichiarare i profitti derivanti dalle negoziazioni come reddito.
Tutti i dettagli sono disponibili nella nostra guida “Tasse per il Prop Trading“.
Regole di trading per i Prop Trader
Durante la fase di valutazione per poter diventare trader finanziato, ma anche nel trading successivo, ci sono regole di trading chiare da seguire che variano a seconda dell’azienda. Potrebbe essere consentito l’uso di Expert Advisors (EA) e il Copy Trading. Altri fornitori invece vietano completamente i programmi automatici. Le limitazioni delle perdite sono particolarmente importanti e devono essere rispettate in ogni caso. Inoltre, ci sono differenze nel trading over-night o durante il fine settimana. Le negoziazioni a lungo termine possono essere consentite, ma non sono sempre obbligatorie. Molti fornitori di Prop Trading sono specializzati esclusivamente nel day trading, quindi è sempre necessario prestare attenzione agli orari di trading. In questi casi le posizioni aperte devono essere chiuse prima della chiusura del mercato.
Durante la valutazione, viene anche prescritto un numero di giorni di negoziazione. Ciò significa che chi raggiunge il proprio obiettivo di profitto con le prime negoziazioni non si è ancora qualificato. Il numero minimo di giorni di negoziazione deve sempre essere raggiunto. A volte, il tempo totale per il processo di valutazione è limitato, anche se i migliori fornitori ormai rinunciano a questa restrizione.
Le principali regole di trading per le sfida e challenge di Prop Trading includono:
- Profit Target
- Profit Split
- Periodo di Trading
- Giorni minimi di Trading
- Perdita Massima Giornaliera
- Perdita Massima
- Dimensione massima della posizione
- Capitale Massimo e Account Multipli
- Trading Types
- Leve
- Stile di Trading
- Ore di Trading
- Trading di Notizie
- Trading di notte e nel weekend
- Expert Advisor (EA)
- Copy Trading
Queste regole le abbiamo approfondite in tutte le nostre recensioni, per rendere più facile il confronto tra le varie aziende di Prop Trading recensite e il loro specifico trading system.
Strumenti di trading nel Prop Trading
Nel Prop Trading, gli strumenti di trading sono sempre definiti. Di solito si tratta di strumenti di trading professionali e, in genere, è possibile fare trading su azioni, con futures e materie prime, CFD, coppie di valute forex o criptovalute. Ci sono differenze a seconda del fornitore, con le quali dovreste prendere familiarità in anticipo
Stile di trading e piattaforme di trading nel Prop Trading
Il day trading è il principale stile di trading nel Prop Trading, con alcune eccezioni. Il massimale impiego di capitale è spesso limitato in base al numero di negoziazioni. Le funzioni di leva finanziaria nel Prop Trading non sono insolite, ma non sono offerte da tutte le aziende.
Nel Prop Trading si fa trading su piattaforme come NinjaTrader, Rithmic, TradingView, Tradovate, Metatrader 4, Metatrader 5 o altre piattaforme. Questo per consentire strumenti di trading professionali ai trader che hanno scelto di intraprendere questa strada
Prop Trading a confronto
Nei paragrafi successivi, desidero illustrarti le principali differenze tra il Prop Trading e altre forme del trading e degli investimenti più note. Effettuerò i seguenti confronti:
- Prop Trading vs. Hedgefonds
- Prop Trading vs. Flow Trading
- Prop Trading vs. Market Making
- Prop Trading vs. Principal Trading
Prop Trading VS Hedgefonds
Il Prop Trading non può essere paragonato agli Hedgefonds. Nei fondi speculativi, le aziende collaborano sempre con partner per investire il capitale in affari redditizi attraverso terzi. Gli hedge fund stessi non conducono operazioni di trading nella pratica.
Prop Trading VS Flow Trading
I trading di flusso (Flow Trader) si concentrano sul trading di materie prime. Queste, come è noto, non sono sempre liquide. Non ogni venditore trova sempre l’acquirente necessario nel trading di materie prime. Qui entrano in gioco le aziende di Flow Trading, che guadagnano una commissione sugli accordi tra due partner
Prop Trading VS Market Making
Nel Prop Trading si opera come trader autonomo (anche se i trader non utilizzano il proprio capitale). È possibile prendere decisioni autonome sulle proprie negoziazioni. Nel Market Making, si compra e si vende ogni volta che il cliente lo desidera, anche se il prezzo non corrisponde alle proprie aspettative. Nella pratica, in questo modo vengono creati nuovi mercati (attività di trading)
Prop Trading VS Principal Trading
Di solito la caratteristica principale del prop trader è fare trading giornaliero. Il Principal Trading è esattamente l’opposto. I trader di Principal Trading acquistano titoli dal mercato secondario per trattenerli il più a lungo possibile. Attraverso l’apprezzamento a lungo termine del valore, dovrebbero essere generati profitti
Conclusione
Nella conclusione sottolineiamo nuovamente che il Prop Trader opera con il capitale proprio della società di Prop Trading. Dal punto di vista del trader, si tratta di un’operazione con capitale di terzi. Ciò significa che i trader non investono il proprio denaro. I Prop Trader possono essere ricompensati attraverso la partecipazione ai profitti. Lavorano cioè per conto della società, non in proprio. Il trader deve sempre attenersi a parametri di rischio predefiniti. Se un fornitore ha molti Prop Trader sotto contratto, si verifica nella pratica una diversificazione del rischio
Domande frequenti
In chiusura, abbiamo riassunto alcune domande frequenti sul Prop Trading.
Cos’è e come funziona il Prop Trading?
Il Prop Trading è una modalità legale di trading. I Prop Trader lavorano per un’azienda e utilizzano il suo capitale. Per ulteriori informazioni, leggi sotto “Definizione: Cos’è il Prop Trading?“.
Chi può diventare Prop Trader?
In teoria, chiunque abbia l’interesse appropriato per il trading finanziario può diventare un Prop Trader. Nel paragrafo “Come diventare un Prop Trader?“ troverai informazioni su come iniziare con un’azienda di Prop Trading.
Cosa significa fare trading con capitale proprio e di terzi?
Il Prop Trader fa sempre trading con capitale di terzi, poiché non investe denaro proprio. Nel paragrafo “Trading con il capitale di un conto proprio VS capitale di un conto terzi“ abbiamo evidenziato le differenze.
Quali sono i rischi nel Prop Trading?
In base alle nostre esperienze nel Prop Trading possiamo dire che ci sono pochissimi rischi. Tuttavia, è vero che molti trader principianti falliscono nella fase di valutazione. C’è il rischio di dover pagare più volte le commissioni all’inizio. Tutte le informazioni sono disponibili sotto “Svantaggi e rischi“.
Quali possibilità ho nel Prop Trading?
Nel Prop Trading hai il vantaggio di generare profitti senza investire denaro proprio. Non hai rischio finanziario proprio. Leggi le “Vantaggi e opportunità“ del Prop Trading.
Si può guadagnare soldi con il Prop Trading?
Chi ha esperienza nel mercato finanziario ha ottime opportunità di guadagno nel Prop Trading. Pagamenti mensili a cinque cifre sono abbastanza comuni. Tutte le informazioni su guadagni e possibilità di profitto sono disponibili nella sezione “Opportunità di guadagno per i Prop Trader“.
Con sei anni di attività nell'arena del trading, capisco le difficoltà di trovare una società di Prop Trading legittima. Sul sito web PropTradingScam.com, vi guiderò a fare la scelta giusta, a stare al sicuro e a condividere le vostre esperienze con altri lettori.
